O que é renda fixa
Renda fixa é a categoria de investimentos em que você empresta dinheiro — para o governo, para um banco ou para uma empresa — e recebe de volta esse valor corrigido por juros. A “renda” não é necessariamente fixa em valor absoluto, mas o critério de remuneração é definido no momento da aplicação.
Existem três tipos de rentabilidade em renda fixa:
- Prefixada: a taxa é definida no momento da compra. Você sabe exatamente quanto receberá se mantiver o título até o vencimento. Exemplo: CDB a 13% ao ano.
- Pós-fixada: o retorno segue um indexador que varia no tempo, como a taxa Selic ou o CDI. O valor final depende de como o índice se comportou. Exemplo: CDB a 110% do CDI.
- Híbrida (IPCA+): combina um juro real fixo com a variação da inflação (IPCA). Garante rendimento real acima da inflação. Exemplo: Tesouro IPCA+ a 6,5% a.a.
Principais produtos de renda fixa
Títulos públicos (Tesouro Direto)
Emitidos pelo governo federal. São os investimentos mais seguros do Brasil — garantidos pela União. Disponíveis a partir de R$ 30. Tipos: Tesouro Selic (pós-fixado), Tesouro IPCA+ (híbrido), Tesouro Prefixado.
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
Emitido por bancos. Você empresta dinheiro ao banco e recebe juros. Garantido pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição. Veja o guia completo: o que é CDB.
LCI e LCA
Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio. Isentas de IR para pessoas físicas — vantagem relevante frente ao CDB. Geralmente têm carência mínima de 90 dias. Veja: LCI e LCA explicados.
Debêntures
Títulos emitidos por empresas privadas. Rendem mais do que títulos bancários, mas com maior risco de crédito (a empresa pode não honrar o pagamento). Não têm cobertura do FGC. Debêntures incentivadas de infraestrutura são isentas de IR.
CRI e CRA
Certificados de Recebíveis Imobiliários e do Agronegócio. Isentos de IR. Emitidos por securitizadoras. Risco mais alto que CDB/LCI — sem FGC.
Como escolher o produto certo
A escolha depende de três variáveis:
- Prazo: você vai precisar do dinheiro em quando? Para curto prazo (até 1 ano), prefira Tesouro Selic e CDB de liquidez diária. Para longo prazo (acima de 2 anos), Tesouro IPCA+ e CDB prefixado podem fazer mais sentido.
- Objetivo: reserva de emergência (liquidez), proteção da inflação (híbrido), ou maximização de retorno (prefixado + prazo longo)?
- Perfil de risco: quanto risco de crédito você aceita? Títulos do governo têm risco mínimo. CDBs de bancos médios pagam mais mas têm maior risco.
Uma regra prática: compare sempre rendimentos líquidos de IR e taxas. Um LCI a 10,5% a.a. isento pode ser mais vantajoso que um CDB a 13% a.a. com alíquota de 17,5% de IR (rendimento líquido de 10,73%) — a diferença é pequena, mas o LCI vence.
Renda fixa vs renda variável
Renda fixa não significa “sem risco”. Os principais riscos são:
- Risco de crédito: a empresa ou banco que emitiu o título pode não pagar. O FGC protege até R$ 250 mil por CPF por instituição em CDBs, LCIs e LCAs.
- Risco de mercado: para títulos prefixados e IPCA+ negociados antes do vencimento, o preço oscila conforme as expectativas de juros. Na marcação a mercado, o valor pode cair temporariamente.
- Risco de inflação: em títulos pós-fixados atrelados ao CDI, se a Selic cair abaixo da inflação, o rendimento real fica negativo.
Para carteiras de longo prazo, renda fixa e renda variável se complementam — a fixa dá previsibilidade e liquidez; a variável, crescimento real.
Próximos passos
- Guia completo do Tesouro Direto
- O que é CDB e como escolher
- LCI e LCA: vantagens e desvantagens
- Marcação a mercado: o que é e como afeta seu investimento
- Imposto de renda em investimentos: guia completo