Tesouro Prefixado: o que é e quando vale a pena investir
Título público com taxa de juros definida no momento da compra. Ideal quando se espera queda dos juros no futuro.
Como funciona
O Tesouro Prefixado paga uma taxa de juros nominal fixa contratada no momento da compra. Se a taxa negociada for 13% ao ano com vencimento em 3 anos, você receberá 13% ao ano sobre o valor investido, independentemente do que aconteça com a Selic ou a inflação nesse período.
O título rende como um desconto em relação ao valor de face. Cada título vence valendo R$ 1.000 no vencimento. Você compra por R$ 700, por exemplo, e ao vencimento recebe R$ 1.000 — a diferença é seu rendimento. O preço de compra oscila conforme as expectativas do mercado para os juros futuros.
Por que isso importa para o seu dinheiro
O Tesouro Prefixado é uma aposta na direção dos juros. Quando os juros caem, o preço do título sobe — e você pode vender antes do vencimento com lucro. Quando os juros sobem, o preço cai — e você pode ter prejuízo se precisar vender antes do vencimento.
Para quem segura até o vencimento, a lógica é diferente: você sabe exatamente quanto vai receber. Se a inflação subir mais do que esperado, a rentabilidade real pode ser negativa. O Tesouro IPCA+ resolve esse problema.
Na prática
Quando vale a pena: Em cenários de juros altos com expectativa de queda, o Tesouro Prefixado permite travar taxas elevadas. Quando a Selic começa a cair, quem comprou Prefixado antes vê o preço do seu título subir.
Quando evitar: Em cenários de inflação acima do esperado ou ciclo de alta de juros, o Prefixado é o que mais sofre. Se precisar resgatar antecipadamente nesses cenários, pode ter perda.
Comparando prazos: Tesouro Prefixado de 1 ano tem baixa volatilidade de marcação. Tesouro Prefixado de 5 anos pode oscilar fortemente. Quanto mais longo, maior a sensibilidade à variação dos juros.
Perguntas frequentes
- Tesouro Prefixado vs IPCA+: qual escolher? → Se quer proteger o poder de compra, escolha IPCA+. Se quer maximizar retorno nominal em cenário de queda de juros, prefixado.
- O que acontece se a inflação subir muito? → Você recebe a taxa contratada, mas a rentabilidade real diminui. Use IPCA+ para proteção inflacionária.
- Posso perder dinheiro? → Somente se vender antes do vencimento em cenário de alta de juros. Veja: marcação a mercado
- Qual a aplicação mínima? → Cerca de R$ 30 (1% de um título).