CDB: o que é, como funciona e quando vale mais que o Tesouro

Como funciona

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos. Ao investir em um CDB, você empresta dinheiro ao banco e ele se compromete a devolvê-lo com juros em uma data acordada. É o produto de renda fixa mais comum no mercado bancário brasileiro.

A rentabilidade geralmente é expressa como percentual do CDI. Um CDB que rende “110% do CDI” paga 10% a mais do que o CDI de referência. Existem também CDBs prefixados (taxa fixa) e CDBs atrelados ao IPCA.

O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) garante até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira, com limite total de R$ 1 milhão por CPF a cada 4 anos. Isso torna o CDB bastante seguro, especialmente em bancos de médio porte que geralmente oferecem taxas maiores.

Por que isso importa para o seu dinheiro

CDBs de bancos médios e digitais frequentemente superam 110% do CDI, o que os torna mais rentáveis que a renda fixa tradicional de grandes bancos. Com o FGC, o risco adicional de investir em um banco menor é mitigado — até o limite garantido.

A diferença entre um CDB de 90% do CDI (comum em grandes bancos) e 110% do CDI (em bancos médios) pode representar milhares de reais a mais no longo prazo. Para valores dentro do limite do FGC, é um tradeoff assimétrico: mais rentabilidade com risco praticamente equivalente.

Na prática

CDB de liquidez diária vs. com carência: CDBs de liquidez diária permitem resgate a qualquer momento e são ótimos para reserva de emergência. CDBs com carência (só resgate no vencimento) costumam pagar mais. Nunca invista em CDB com carência dinheiro que pode precisar antes do prazo.

Comparando com Tesouro Selic: Para reserva de emergência, compare o CDB de liquidez diária com o Tesouro Selic. CDB 100%+ CDI tende a superar o Tesouro Selic líquido de IR para prazos curtos. O Tesouro Selic tem garantia soberana ilimitada; o CDB tem FGC até R$ 250k.

Imposto de renda: IR regressivo: 22,5% até 180 dias, 15% acima de 720 dias. Para otimizar, prefira CDBs com prazo acima de 2 anos — ou migre para LCI/LCA que são isentos de IR.

Perguntas frequentes

• Banco quebra e eu perco o CDB? → Não, se o valor estiver dentro do limite do FGC (R$ 250k por CPF por instituição). Acima disso, há risco de perda parcial.
• CDB ou Tesouro Selic para reserva de emergência? → Compare as taxas: CDB de liquidez diária com 100%+ CDI tende a superar o Tesouro Selic líquido.
• O que é CDB de liquidez diária? → CDB que pode ser resgatado em qualquer dia útil sem carência. Verifique sempre se há carência antes de investir.
• LCI/LCA ou CDB? → LCI e LCA são isentos de IR para pessoa física, o que os torna mais eficientes para prazos acima de 2 anos.